Silikon Vadisi Bankası’nın (SVB) 10 Mart’ta iflas etmesi, yeni kurulan bilim ve teknoloji şirketlerini kaosa sürükledi ve gelecekte yatırımın nereden geleceği konusunda pek çok soru işareti bıraktı.
Düzenleyiciler, yükselen faiz oranları nedeniyle borçlarını karşılamak için 2 milyar ABD doları toplaması gerektiğine dair bir duyurunun ardından birkaç gün süren kargaşanın ardından bankayı kapattı. Birkaç büyük risk sermayesi firması müşterilerine para çekmelerini tavsiye ettiğinden, bu bankada bir hücuma yol açtı.
SVB, yeni teknoloji şirketlerine fon sağlamasıyla biliniyordu. Kuzey Kaliforniya’nın San Francisco Körfez Bölgesi’ndeki bir bölge olan Silikon Vadisi’ndeki konumu, bunların çoğunun yeşil enerji veya biyoteknoloji şirketleri olduğu anlamına geliyordu.
California, Berkeley’de bulunan ve karbondioksiti doğrudan havadan yakalamanın yollarını geliştiren bir temiz teknoloji şirketi olan Capture6’nın CEO’su Ethan Cohen-Cole, çöküşten sonraki durumun “kesinlikle ürkütücü” olduğunu söylüyor. “İlk düşünceniz: ‘Bu şirketinizin sonu.’”
Ancak 12 Mart’ta ABD hükümeti, eski müşterilerine güven vererek bankadaki mevduatları garanti edeceğini duyurdu. Cohen-Cole rahatlamış olsa da, onunki gibi şirketlere uzun vadeli yatırım sağlamak için bunun yapılması gereken doğru şey olduğunu düşünmüyor. “Sorunu devam ettiriyorlar” diyor. Kurtarma planı, çalışanlara ödeme yapmak gibi acil nakit akışı sorunlarını kapsıyor, ancak bir sonraki adımın belirsizliğini koruyor ve hükümetin küçük işletmeler için mevcut borç verme programlarını desteklediğini görmek istediğini de sözlerine ekledi. Cohen-Cole, yatırımcıların küçük şirketlere yatırım yapmaktan geri adım atacağını ve bunun iklim çözümleri üzerinde çalışan küçük girişimleri kaçınılmaz olarak etkileyeceğini öngörüyor.
HSBC’nin satın alınması
Birleşik Krallık’ta olaylar biraz farklı gelişti. 10 Mart’ta İngiltere Merkez Bankası, SVB’nin İngiltere kolunun tasfiyeye gireceğini duyurdu, bu da SVB’nin müşterileri için feci kayıplar anlamına geliyor. Ancak ülkenin teknoloji liderlerinin çılgın lobi faaliyetleri ve tartışmalarıyla geçen hafta sonu, 13 Mart’a kadar SVB’nin oradaki operasyonlarının, SVB UK’yi 1 Sterlin’e (1,20 Dolar) satın alan HSBC bankası tarafından kurtarıldığı ve tüm bankacılık operasyonlarının eskisi gibi devam etmesine izin verdiği anlamına geliyordu. .
İngiltere’nin Brighton kentinde bulunan ve SVB Birleşik Krallık’ta milyonlarca pound mevduatı bulunan bir kuantum hesaplama girişimi olan Universal Quantum’un CEO’su Sebastian Weidt, çok stresli bir hafta sonu geçirdiğini söyledi. “Paramızın tükeneceği varsayımı altında çalışmak zorundaydık, bu da Universal Quantum’u yeniden sermayelendirmenin yollarını bulmamız gerektiği anlamına geliyordu” diyor. Şirket, merkezi Köln’de bulunan Alman Havacılık ve Uzay Merkezi ile 67 milyon €’luk (72 milyon $) bir anlaşmayı güvence altına aldıktan sonra (HSBC devreye girdikten sonra bu fonlara artık ihtiyaç kalmamasına rağmen) gelir akışlarına sahip olma konusunda şanslı bir konumdaydı.
Kadın liderliğindeki erken aşamadaki teknoloji girişimlerine yatırım yapan Londra’daki Pink Salt Ventures’ın kurucu ortağı Samira Ann Qassim, gelecekte bu durumun ortaya çıkmaması için şirketlere farklı bankalarda hesap tutmalarını tavsiye ediyor. “Alabileceğiniz tek risk koruması bu” diyor. İngiltere hükümeti ve HSBC anlaşmaya aracılık etmemiş olsaydı, erken aşamadaki start-up’ların en çok etkileneceğini de sözlerine ekledi. “Birkaç yıllık mutlak bir kaos olabilirdi.”
Yeni binaların karbon ayak izini azaltmak için tasarım araçları geliştiren İngiltere merkezli Preoptima’nın CEO’su Aileen Ryan, yeni mülkiyeti altında SVB UK ile bankacılık yapmayı planladığını söylüyor. Ancak gelecekte bir dizi bankaya fon yaymayı planlıyor.
Daha geniş sorun
Londra’daki Hult Business School’un başkanı Matt Lilley, SVB’nin çöküşünün daha geniş finansal ortamın karşı karşıya olduğu sorunların belirtisi olduğunu söylüyor. “Girişim sermayesi finansmanı için ortam çok daha zorlaşıyordu” diyor. “Bence [the collapse] bir nedenden çok bir sonuçtur ve daha geniş neden, artan faiz oranlarıdır.” ABD hükümetinin temiz teknolojiye yatırımı teşvik eden Enflasyon Düşürme Yasası nedeniyle, SVB olmadan bile, dekarbonizasyon girişimlerinin ABD’de yatırım çekmeye devam edeceğini tahmin ediyor.
Cohen-Cole, yine de iklim teknolojisi girişimcilerinin gergin olduğunu söylüyor. “SVB’nin borç verme kapasitesi diğer kurumlar tarafından değiştirilebilse de, borç vermedeki olası kısıtlamalar genel olarak zarar verici olabilir. Yazık ki, SVB benzersiz bir durumdu, iklim teknolojisi alanının veya genel olarak ekonominin bir yansıması değildi. Sonuç olarak, diğer sermaye sağlayıcıların eninde sonunda bu benzersizliği öğreneceklerinden ve herhangi bir SVB kredisini hızlı bir şekilde değiştirmeye çalışacaklarından eminim.”
Bu makale izin alınarak çoğaltılmıştır ve ilk yayınlanan 14 Mart 2023’te.
Kaynak : https://www.scientificamerican.com/article/what-the-silicon-valley-bank-collapse-means-for-science-start-ups/